Opções de negociação em gás natural

Futuros e opções de gás natural.

EGuide grátis de troca de futuros de gás natural.

Futuros de gás natural (física) são um contrato de gás natural definitivo entre um comprador e um vendedor que oferece oportunidades de gerenciamento de risco do preço altamente volátil do gás natural.

O contrato: Henry Hub Gas Natural.

É amplamente utilizado como um preço nacional de referência para o gás natural, que representa quase um quarto da energia dos Estados Unidos Reflecte um mercado de base vigorosa com base nas relações de preços entre Henry Hub e outros importantes centros de mercado de gás natural nos Estados Unidos continentais e Canadá é o contrato de futuros de segundo maior volume no mundo baseado em uma mercadoria física.

Futuros de gás natural: coisas para saber:

O preço baseia-se na entrega no Henry Hub na Louisiana, o nexo de 16 sistemas de gasodutos de gás natural e interestadual que extraem provisões dos depósitos de gás prolíficos da região. Os gasodutos servem mercados em toda a costa leste dos EUA, a costa do golfo, o meio oeste e até a fronteira canadense. Negociado por clamor aberto, eletronicamente no CME Globex, e off-exchange para limpar apenas como um EFS, EFP ou troca de blocos através do CME ClearPort Trading na liquidação está disponível para a frente três meses, sujeito às regras TAS existentes do físico subjacente respectivo Produtos Tipos de opções: American, calendário espalhado, europeu, diariamente.

Especificações do contrato de futuros do gás natural.

Henry Hub Futuros de gás natural.

(Todos os tempos são New York Time / ET)

listagem de futuros de um gás natural, a data de validade originalmente mencionada permanecerá em vigor. No caso de o dia de expiração inicialmente listado ser declarado feriado, o prazo de validade será transferido para o.

dia útil imediatamente anterior.

obrigações de entrega do contrato.

Opções de futuros do gás natural.

(Todos os tempos são New York Time / ET)

Veja também: Petróleo bruto; Óleo de aquecimento; Gás natural; Etanol.

Existe um risco substancial de perda na negociação de futuros e opções de commodities. O desempenho passado não é indicativo de resultados futuros. Opções, dinheiro e amp; os mercados de futuros são separados e distintos e não necessariamente respondem da mesma forma que o estímulo do mercado similar. Um movimento no mercado de caixa não se moveria necessariamente em conjunto com o contrato de futuros e opções relacionados oferecido.

Opções de gás natural explicadas.

As opções de gás natural são contratos de opções em que o ativo subjacente é um contrato de futuros de gás natural.

O titular de uma opção de gás natural possui o direito (mas não a obrigação) de assumir uma posição longa (no caso de uma opção de compra) ou uma posição curta (no caso de uma opção de venda) nos futuros de gás natural subjacentes em o preço de exercício.

Este direito deixará de existir quando a opção expirar após o fechamento do mercado na data de validade.

Trocas de opções de gás natural.

Os contratos de opções de gás natural estão disponíveis para negociação na New York Mercantile Exchange (NYMEX).

Os preços das opções NYMEX Natural Gas são cotados em dólares e cêntimos por mmBtu e seus futuros subjacentes são negociados em lotes de 10000 mmBtus de gás natural.

Chamar e colocar opções.

As opções são divididas em duas classes - chamadas e colocações. As opções de compra de gás natural são compradas por comerciantes que são otimistas sobre os preços do gás natural. Os comerciantes que acreditam que os preços do gás natural cairão podem comprar opções de venda de gás natural.

Comprar chamadas ou colocar não é a única maneira de negociar opções. A venda de opções é uma estratégia popular usada por muitos comerciantes de opções profissionais. Estratégias de negociação de opções mais complexas, também conhecidas como spreads, também podem ser construídas através de opções de compra e venda simultaneamente.

Opções de gás natural versus futuros de gás natural.

Alavancagem adicional.

Limite de perdas potenciais.

Como as opções de gás natural só concedem o direito, mas não a obrigação de assumir a posição de futuro do gás natural subjacente, as perdas potenciais são limitadas apenas ao prêmio pago para comprar a opção.

Flexibilidade.

Usando opções isoladamente, ou em combinação com futuros, uma ampla gama de estratégias podem ser implementadas para atender ao perfil de risco específico, horizonte de investimento, consideração de custos e perspectivas de volatilidade subjacente.

Time Decay.

As opções têm uma vida útil limitada e são submetidas aos efeitos da degradação do tempo. O valor de uma opção de gás natural, especificamente o valor do tempo, fica corroído enquanto o tempo passa. No entanto, uma vez que a negociação é um jogo de soma zero, a decadência do tempo pode ser transformada em um aliado, se escolhermos ser vendedor de opções em vez de comprá-las.

Saiba mais sobre Futuros de gás natural e negociação de opções.

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A escrita permite comprar estoques.

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Compreendo os gregos.

Na negociação de opções, você pode notar o uso de certos alfabetos gregos como delta ou gama quando descreve riscos associados a várias posições. Eles são conhecidos como "os gregos". [Leia. ]

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Uma vez que o valor das opções de compra de ações depende do preço do estoque subjacente, é útil calcular o valor justo das ações usando uma técnica conhecida como fluxo de caixa descontado. [Leia. ]

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Opções de gás natural e futuros.

Futures Basics.

Energy Futures.

Opções Estratégia Finder.

Aviso de Risco: as ações, futuros e negociação de opções binárias discutidas neste site podem ser consideradas Operações de Negociação de Alto Risco e sua execução pode ser muito arriscada e pode resultar em perdas significativas ou mesmo em uma perda total de todos os fundos em sua conta. Você não deve arriscar mais do que você pode perder. Antes de decidir comercializar, você precisa garantir que compreenda os riscos envolvidos levando em consideração seus objetivos de investimento e nível de experiência. As informações contidas neste site são fornecidas apenas para fins informativos e educacionais e não se destinam a ser um serviço de recomendação comercial. TheOptionsGuide não será responsável por erros, omissões ou atrasos no conteúdo, ou por quaisquer ações tomadas com base nisso.

Os produtos financeiros oferecidos pela empresa possuem alto nível de risco e podem resultar na perda de todos os seus fundos. Você nunca deve investir dinheiro que não pode perder.

Opções de troca de gás natural.

As opções permitem que os comerciantes alavancem suas apostas sobre os ativos subjacentes representados pela opção. Esses instrumentos financeiros úteis podem ser usados ​​para negociar ações, títulos, moedas e até futuros e commodities. Neste artigo, vamos nos concentrar nos conceitos básicos de troca de opções de gás natural.

Ao contrário das opções para vender ou comprar ações, onde a opção pode ser executada em troca do ativo subjacente diretamente, as opções de gás natural são exercidas em contratos de futuros que representam gás natural contratado para entrega. Isso não é algo que um comerciante deve perder o sono, uma vez que um contrato de futuros é o máximo de segurança que um certificado de estoque.

Na prática, as opções de gás natural funcionam como qualquer outro tipo de opção, com uma chamada representando uma posição longa e uma posição representando uma posição curta. Enquanto um comerciante pode ir ao touro cheio ou suportar comprando um ou outro, é mais comum usar preços de exercício para criar um spread sobre o qual as opções combinadas podem render um retorno decente com riscos controlados. Claro, uma vez que você começa a combinar chamadas e coloca uma série de preços de ataque e factorizando os limites de tempo, você pode acabar com estratégias complexas que soam como bandas de metal de cabelo 80s, como o "condor de ferro".

Influências nos preços do gás natural.

Todas as apostas direcionais como spreads de urso e spreads de touro, e até estratégias neutras, como a propagação de borboletas, exigem que um comerciante tenha uma idéia sobre a maneira como os preços do gás natural estão indo, com base nos dados disponíveis. Para opções sobre o gás natural dos EUA, a US Energy Information Administration (EIA), é o lugar para obter toda a informação sobre os níveis de oferta, produção e variação de normas históricas. A EIA também acompanha as importações e exportações de gás. Enquanto a Agência Internacional de Energia é uma fonte para acompanhar as mudanças de produção no exterior.

Não é tudo sobre fornecimento e produção, no entanto, como o tempo pode ser um curinga que lança projeções voltadas para o futuro. Por exemplo, verões quentes podem aumentar os preços do gás natural à medida que mais energia é consumida para alimentar o ar condicionado. O preço do petróleo também tem um impacto, já que o equipamento pode ser compartilhado e as mesmas empresas podem estar explorando e produzindo petróleo e gás. Por exemplo, o avanço tecnológico compartilhado através da fraturação hidráulica aumentou a produção de petróleo e gás nos EUA, diminuindo o preço do gás natural em momentos em que teria aumentado tradicionalmente.

As opções de gás natural e as estratégias utilizadas para comercializá-las são as mesmas que para qualquer outra opção. A diferença e o principal desafio para os comerciantes é que os fatores que influenciam os preços do gás natural são os de uma commodity em vez de um estoque. Não há números de ganhos trimestrais para causar volatilidade em intervalos estabelecidos, nem uma única contratação ou demissão de CEOs que aparecem no gráfico de preços. A troca de opções de gás natural requer familiarizar-se com os relatórios de EIA, os números de exportação de gás natural liquefeito (GNL) e assim por diante. Depois de ter os dados, existem múltiplas estratégias que podem ser usadas para lucrar com a mudança direcional esperada ou a volatilidade / estabilidade dos preços.

Comprar opções de chamadas de gás natural para lucrar com uma subida dos preços do gás natural.

Se você é otimista em gás natural, você pode lucrar com um aumento no preço do gás natural ao comprar (longo) opções de chamadas de gás natural.

Exemplo: opção de chamada de gás natural longo.

Você observou que o contrato de futuros de NYMEX Natural Gas de um mês próximo está sendo negociado ao preço de USD 5.5150 por mmbtu. Uma opção de chamada de gás natural da NYMEX com o mesmo mês de validade e um preço de exercício próximo de US $ 5,5000 tem um preço de US $ 0,3700 / mmbtu. Uma vez que cada contrato de futuros NYMEX Natural Gas subjacente representa 10000 mmBtus de gás natural, o prémio que você precisa pagar para possuir a opção de compra é de USD 3.700.

Supondo que, por dia de validade da opção, o preço dos futuros de gás natural subjacente aumentou 15% e agora está negociando em US $ 6.3420 por mmbtu. A esse preço, sua opção de compra está agora no dinheiro.

Ganho do exercício da opção de chamada.

Ao exercer sua opção de compra agora, você assume uma posição longa nos futuros do gás natural subjacente ao preço de exercício de USD 5.5000. Isso significa que você consegue comprar o gás natural subjacente em apenas USD 5.5000 / mmbtu no dia da entrega.

Para tirar proveito, você insere uma posição de futuros curtos compensadores em um contrato dos futuros de gás natural subjacente ao preço de mercado de USD 6.3423 por mmbtu, resultando em um ganho de USD 0,8420 / mmbtu. Uma vez que cada opção de chamada de gás natural da NYMEX abrange 10000 mmBtus de gás natural, o ganho da posição de chamada longa é de US $ 8,420. Deduzindo o prêmio inicial de US $ 3.700, você pagou para comprar a opção de compra, seu lucro líquido da estratégia de longo prazo chegará a US $ 4.720.

Opção de compra de venda para fechar.

Na prática, muitas vezes não é necessário exercer a opção de compra para realizar o lucro. Você pode fechar a posição vendendo a opção de compra no mercado de opções através de uma transação de venda para fechar. O produto da venda de opção também incluirá qualquer valor de tempo restante se ainda houver algum tempo antes da expiração da opção.

No exemplo acima, uma vez que a venda é realizada no dia da expiração da opção, praticamente não existe nenhum valor de tempo. O valor que você receberá da venda de opção de gás natural será igual ao seu valor intrínseco.

Saiba mais sobre Futuros de gás natural e negociação de opções.

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Efeito dos Dividendos no Preço da Opção.

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Aproveite as chamadas, não Margin Calls.

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Day Trading usando Opções.

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Qual é a relação de chamada de chamada e como usá-la.

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Compreender a paridade de colocação de chamadas.

A paridade de chamada de compra é um princípio importante no preço de opções identificado pela primeira vez por Hans Stoll em seu artigo, The Relation Between Put and Call Prices, em 1969. Ele afirma que o prémio de uma opção de compra implica um certo preço justo para a opção de venda correspondente com o mesmo preço de exercício e data de vencimento, e vice-versa. [Leia. ]

Compreendo os gregos.

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Opções de gás natural e futuros.

Futures Basics.

Energy Futures.

Opções Estratégia Finder.

Aviso de Risco: as ações, futuros e negociação de opções binárias discutidas neste site podem ser consideradas Operações de Negociação de Alto Risco e sua execução pode ser muito arriscada e pode resultar em perdas significativas ou mesmo em uma perda total de todos os fundos em sua conta. Você não deve arriscar mais do que você pode perder. Antes de decidir comercializar, você precisa garantir que compreenda os riscos envolvidos levando em consideração seus objetivos de investimento e nível de experiência. As informações contidas neste site são fornecidas apenas para fins informativos e educacionais e não se destinam a ser um serviço de recomendação comercial. TheOptionsGuide não será responsável por erros, omissões ou atrasos no conteúdo, ou por quaisquer ações tomadas com base nisso.

Os produtos financeiros oferecidos pela empresa possuem alto nível de risco e podem resultar na perda de todos os seus fundos. Você nunca deve investir dinheiro que não pode perder.

NYMEX Natural Gas Futures and Options Market Trading.

* A informação contida nesta página da Web vem de fontes consideradas confiáveis. Nenhuma garantia está sendo feita para a precisão ou integridade do conteúdo.

A História do Mercado de Futuros do Gas Natural.

O gás natural é um combustível fóssil incolor, sem forma e inodoro, na sua forma pura. É uma mistura de gases de hidrocarbonetos formada principalmente por metano, mas também pode incluir butano, etano, propano e pentano. Cerca de 500 BC, os chineses descobriram que a energia produzida pela ignição do gás natural poderia ser aproveitada e utilizada como ferramenta de desalinização. Os chineses antigos usariam tubos de bambu para passar o gás e inflamá-lo para ferver água do mar para criar água potável fresca. Por volta de 1785, o Reino Unido tornou-se o primeiro país a comercializar gás natural para alimentar as luzes das ruas e as luzes interiores. Em 1821, William Hart foi o primeiro homem a cavar um poço com o propósito específico de obter gás natural nos Estados Unidos e é considerado o "pai do gás natural" na América.

É produzido internamente e prontamente disponível para usuários finais através da infra-estrutura de serviços existentes, o gás natural também se tornou cada vez mais popular como combustível de transporte alternativo. O gás natural representa quase um quarto do consumo de energia dos Estados Unidos e o contrato futuro do gás natural da Divisão NYMEX é amplamente utilizado como preço de referência nacional. Aproximadamente 50% das necessidades de aquecimento dos Estados Unidos são fornecidas pelo gás natural. Os Estados Unidos são considerados a Arábia Saudita como gás natural por causa dos enormes estoques presos em depósitos de xisto e no Golfo do México.

Futuros de gás natural e opções Fatos rápidos.

Tamanho do contrato de 10.000 mmBtu.

Um movimento de centavo é igual a $ 100.

negocia todos os meses.

Símbolo de futuros de gás natural (NG)

Aqui está o folheto de produtos energéticos com cortesia do Grupo CME.

O contrato de futuros de gás natural é negociado em unidades de unidades térmicas britânicas de 10.000 milhões (mmBtu). O preço dos futuros de gás natural é baseado na entrega no Henry Hub, na Louisiana. Esta concentração de gasodutos serve mercados em toda a costa leste dos EUA, a costa do golfo, o meio oeste e até a fronteira canadense. Muitos usuários finais experientes de gás natural usam futuros de gás natural e opções de gás natural para proteger seus riscos de preços relacionados a preços mais elevados. Entre em contato conosco para obter mais informações sobre estratégias de hedge de gás natural usando futuros futuros de gás natural e opções futuras de gás natural.

Durante os ataques terroristas de 11 de setembro, a NYMEX foi destruída, mas dentro de alguns dias os mercados de futuros de gás natural e opções de gás natural estavam negociando de novo. Este é um testemunho da força e viabilidade dos mercados futuros de energia. Os mercados de futuros de gás natural são um exemplo perfeito do puro bastião do capitalismo que os mercados de futuros representam.

Existem muitos usos corporativos para futuros de gás natural. O spread entre o futuro contrato de gás natural e o futuro contrato de eletricidade - o spread de faísca - é outro procedimento de hedge de gás natural usado para gerenciar o risco de preço de futuros de gás natural nos mercados de energia e utilidades. O gás natural é bastante mais limpo que os produtos criados a partir de petróleo bruto, como óleo de aquecimento e gás sem chumbo, tornando seu uso muito melhor para o meio ambiente.

Você é um hedger de gás natural? Em caso afirmativo, clique aqui para saber mais.

Opções de gás natural em contratos de futuros explicados.

Uma opção de chamada de gás natural dá ao comprador o direito, mas não a obrigação de comprar o contrato de futuros subjacentes por um período de tempo específico e um preço específico (preço de exercício). Digamos que você queria comprar uma opção de compra de gás natural de setembro $ 4 e pagar um prêmio de US $ 1.540.

Isso significa que você comprou o direito, mas não a obrigação de comprar 10 mil milhões de unidades térmicas britânicas de gás natural por US $ 4,00 por 10 000 Btus. Claro, muito poucas opções são compradas com a finalidade de receber a entrega, mas esse é um resultado potencial. As possibilidades são que você comprou a opção de gás natural para proteger o seu risco de preço no mercado físico de gás natural (talvez você seja um produtor como um fracker de xisto ou um usuário final como uma usina de energia) ou você está especulando que os preços do gás natural irão mais alto na tentativa de obter lucro.

Uma opção de venda de gás natural dá ao comprador o direito, mas não a obrigação de vender o contrato de futuros subjacente por um período de tempo específico e um preço específico. Digamos que você queria comprar uma opção de venda de gás natural de setembro $ 3,50 e pagar um prêmio de US $ 1.300.

Isso significa que você tem o direito, mas não a obrigação de vender 10 milhões de dólares de gás natural de Btus de setembro em US $ 3,50.

O fator delta de uma opção representa a porcentagem estimada de mudança que uma opção receberá com base nos movimentos no contrato de futuros subjacente.

Vamos assumir que a opção de compra de gás natural de abril $ 4 acima tem um fator delta de 30%. Isso significa que, se o contrato de futuros subjacente fosse arrecadar em US $ 1.000, a opção de compra aumentaria em aproximadamente US $ 300 ou 30% de US $ 1.000 no contrato de futuros de gás natural.

As opções estão desperdiçando ativos, o que significa que eles perdem valor com o passar do tempo. A teta de uma opção é a medida da degradação do tempo.

Vamos assumir que você comprou uma opção de compra de gás natural de abril de US $ 4 com 60 dias restantes até o vencimento. Suponhamos também que os preços dos futuros de gás natural mudaram muito pouco no último mês e são exatamente o mesmo preço 30 dias depois. Sua opção perderá 30 dias de tempo e, portanto, valerá menos hoje que foi quando ele tinha 60 dias para a expiração.

A Vega é uma medida da volatilidade implícita de um contrato de opção em relação ao contrato de futuros subjacente. Por exemplo, se o contrato de futuros subjacente for extremamente volátil, a volatilidade implícita das opções desse contrato de futuros será afetada.

Em um alto nível de volatilidade implícita, os prémios de opções tendem a expandir-se. Por outro lado, em um ambiente de baixa volatilidade implícita, os prêmios de opção tendem a diminuir.

* A informação do contrato muda de tempos em tempos. Clique aqui para ver as especificações do contrato mais recentes e clique aqui para as horas de negociação mais recentes.

Especificações do contrato.

Contrato de opção de futuro e gás natural do gás natural Henry Hub.

Futuros: 10 000 milhões de unidades térmicas britânicas (mmBtu).

Opções: Um contrato de futuros de gás natural da NYMEX Division.

Futuros e opções de gás natural: Dólares e centavos por mmBtu, por exemplo, $ 2.850 por mmBtu.

Futuros e opções de gás natural: o comércio aberto de protesto é realizado a partir das 9:00 da manhã. até às 2:30 da manhã.

Após as horas, o comércio futuro de gás natural é conduzido através da plataforma de negociação baseada na Internet da GLOBEX a partir das 3:15 P. M. de segundas a quintas-feiras e concluindo às 9h30 da manhã. o dia seguinte. Os domingos, a sessão começa às 7:00 da tarde. Todos os tempos são horário de Nova York.

Futuros de gás natural: 72 meses consecutivos com início no próximo mês de calendário (por exemplo, em 2 de janeiro de 2002, a negociação ocorre em todos os meses de fevereiro de 2002 a janeiro de 2008).

Flutuação Mínima de Preços.

Futuros e opções de gás natural: $ 0.001 (0.1ў) por mmBtu ($ 10.00 por contrato) Portanto, um movimento de $ 1 para cima ou para baixo é igual a $ 10.000 por contrato de futuros de gás natural.

Flutuação Máxima de Preços Diários.

Futuros de gás natural: US $ 3,00 por MMBtu (US $ 30,000 por contrato) para todos os meses. Se algum contrato for negociado, oferecido ou oferecido no limite por cinco minutos, a negociação é interrompida por cinco minutos.

Opções de gás natural: sem limites de preço.

Último dia de negociação.

Futuros de gás natural: a negociação termina três dias úteis antes do primeiro dia de calendário do mês de entrega.

Órgãos de gás natural: a negociação termina no fechamento do negócio no dia útil imediatamente anterior à expiração do contrato de futuros do gás natural subjacente.

Exercício das opções.

Por um membro de compensação na câmara de compensação do Exchange, o mais tardar até às 5:30 da manhã. ou 45 minutos após o lançamento do preço de liquidação futuro do gás natural subjacente, o que ocorrer mais tarde, em qualquer dia até e incluindo a expiração das opções de gás natural.

Preços de greve de opção.

Vinte preços de exercício em incrementos de US $ 0,05 (5ў) por mmBtu acima e abaixo do preço de exercício no dinheiro em todos os meses, além de mais 20 preços de exercício em incrementos de US $ 0,05 por mmBtu acima do preço ao preço será oferecido nos primeiros três meses próximos, e os próximos 10 preços de exercício em incrementos de US $ 0,25 (25ў) por mmBtu acima dos mais altos e abaixo dos menores preços de exercício existentes em todos os meses por um total de pelo menos 81 preços de exercício nos primeiros três meses próximos e um total de pelo menos 61 preços de exercício por quatro meses e além. O preço de exercício no dinheiro é mais próximo do fechamento do dia anterior do contrato futuro do gás natural subjacente. Os limites de preços de faturamento são ajustados de acordo com os movimentos de preços de futuros do gás natural.

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