Opções de chamadas longas | Tudo o que você precisa saber.
Os investidores geralmente comprarão opções de compra quando esperam que o preço do subjacente aumentará significativamente no futuro próximo, mas não tenha dinheiro suficiente para comprar o estoque real (ou se eles pensarem que a volatilidade implícita aumentará antes da expiração da opção - mais sobre isso mais tarde).
Uma chamada é um contrato de opção que dá ao comprador o direito, mas não a obrigação, de comprar ações a um determinado preço (chamado de preço de exercício). Se o estoque continuar, o valor do contrato de chamada também aumenta. Se o estoque cair, o valor da opção de chamada diminui.
Pense em comprar opções de chamadas como esta, tendo em mente que este é um exemplo um pouco simplificado:
Você tem uma inclinação de que o GOOG (símbolo do Google para o Google) vai aumentar um pouco porque eles têm um novo produto. Você quer investir neles, mas você não tem muito dinheiro para fazê-lo (o GOOG atualmente está negociando em US $ 940, então comprar 100 ações custaria US $ 94.000). Comprar um contrato de opção de compra permite que você controle 100 ações sem possuí-las diretamente, por um preço muito mais barato.
Digamos que eu vendo você uma opção de compra no GOOG por US $ 1.020 (chamado de débito), com um preço de exercício de US $ 985, que expirará em 39 dias (todas as opções compradas ou vendidas terão sempre uma data de validade). Você me paga os $ 1.020 que lhe dão o direito, mas não a obrigação, de comprar 100 ações da ação no preço de exercício predeterminado - o que neste exemplo é de US $ 985.
Se o preço da ação acabar negociando em um intervalo acima do preço de exercício de US $ 985 (onde você ganha lucro), você pode vender a opção de compra de volta e tirar o lucro, ou pode exercê-la e comprar 100 ações da GOOG na greve de US $ 985 preço. Porque você não tem dinheiro suficiente para exercer a opção, você optar por tirar os lucros e fechar o trade out.
Se o preço das ações não for superior ao preço de exercício de $ 985 no momento em que a opção expirar, a opção expirará sem valor e eu consigo manter os US $ 1.020 que você me deu inicialmente.
A diferença entre comprar ações e comprar uma opção de compra é que com uma opção de chamada longa, a maioria pode perder é o preço que pagaram pela opção, enquanto que com o estoque próprio, o preço pode continuar diminuindo até $ 0 (um cenário improvável, mas ainda é uma consideração ao escolher o melhor tipo de investimento a fazer).
Ao contrário de possuir ações (que não tem prazo de validade), possuir uma chamada pode resultar em perda total do valor da chamada ou potencial de lucro ilimitado no vencimento. O comprador não está obrigado a comprar o estoque no vencimento porque pode vender a chamada em qualquer momento (desde que o subjacente seja líquido o suficiente). A desvantagem de possuir uma chamada é que não há valor residual a longo prazo.
Agora que você entende os conceitos básicos de compra de opções de chamadas, vamos descobrir como a compra de uma opção de compra afeta a quantidade de dinheiro em sua conta (também conhecido como seu poder de compra).
Comprar Redução de Energia.
Em uma conta de corretagem, a redução do poder de compra da compra de uma chamada é igual ao débito (custo) pago para o comércio. No exemplo abaixo, paguei $ 1.020,00 para colocar o comércio, então é o que é a minha redução de energia de compra. É simples assim.
A redução de energia de compra é igual ao débito pago pelo comércio (como é visto na plataforma de negociação do tastyworks)
Agora, vamos dar uma olhada quando sua longa chamada será rentável e quando ela expirará sem valor.
Quando uma chamada longa será rentável.
Uma opção de chamada longa será rentável uma vez que o preço da ação se mova acima do preço de exercício da opção + o débito pago pela longa chamada. Uma vez que ultrapassa essa marca, há potencial de lucro ilimitado. Uma longa chamada pode ser comprada no dinheiro ou fora do dinheiro, o que eu vou explicar em seguida.
No dinheiro.
Abaixo está um exemplo de comprar uma opção de chamada que está "no dinheiro" (ITM). Para descobrir a que preço este comércio será rentável, você adiciona o preço de exercício da opção, que é (b) $ 900,00 eo débito pago pelo comércio, que é (c) $ 54,20. A matemática parece assim: (b) $ 900 + (c) $ 54,20 = (a) $ 954,20. Neste exemplo, (a) $ 954.20, representa o preço de equilíbrio da chamada longa.
Você pode ver na imagem abaixo que a chamada longa é rentável uma vez que o preço do estoque sobe acima do ponto de equilíbrio de (a) US $ 954,20 (representado pela zona de lucro verde na plataforma de negociação tastyworks).
Uma opção de chamada longa ITM como mostrado na plataforma tastyworks.
Fora do dinheiro.
Uma variação desta é uma opção de chamada longa "fora do dinheiro" (OTM), que funciona exatamente da mesma maneira. O comércio é rentável uma vez que o preço do estoque excede o preço de equilíbrio (b) US $ 995,20, o que equivale a (a) $ 985 (o preço de exercício da chamada) + (c) $ 10,20 (o débito pago pela negociação). Veja o exemplo abaixo para um visual.
Uma opção de chamada longa do OTM como mostrado na plataforma tastyworks.
* É importante notar que, porque as condições do mercado estão sempre mudando, o preço das opções pode ser afetado pela volatilidade implícita (que entra em um tópico mais complicado - deterioração da teta), mas, por motivos de simplicidade, não temos tido em conta isso nesta postagem.
Quando uma longa chamada perderá dinheiro.
Uma opção de chamada longa perderá dinheiro se o preço do estoque nunca se mover acima do preço de equilíbrio, ou dito de forma diferente, o preço de exercício da opção + o débito pago pela longa chamada.
Você pode ver no exemplo abaixo que a chamada longa perde dinheiro se os preços das ações acabarem abaixo do preço de equilíbrio (b) $ 995.20 - o que novamente é o total do preço de exercício (a) $ 985 + (c) $ 10.20 (o débito pago para o comércio).
Se o preço da ação terminar entre (b) $ 985 e (b) $ 995.20 (representado pela área cinza na imagem abaixo), o comércio perderá em qualquer lugar de $ .01 - $ 10.20 / ação de ações (lembre-se de que 1 opção de compra controla 100 partes de estoque).
O comércio será na perda máxima se expirar para ou abaixo (d) $ 985, representado pela área vermelha na imagem abaixo. Isso é válido tanto para as opções de chamadas de longo prazo quanto para as opções de chamadas de longo prazo.
O preço a que uma perda em uma opção de chamada longa ocorrerá é mostrado na plataforma tastyworks acima.
* Novamente, lembre-se de que, porque as condições do mercado estão sempre mudando, o preço das opções pode ser afetado pela volatilidade implícita (que entra em um tópico mais complicado - deterioração da teta), mas por motivos de simplicidade, não temos tido em conta isso nesta postagem.
Agora que você compreende quando uma longa chamada será rentável e quando perderá dinheiro, vamos discutir as condições ideais para colocar uma opção de chamada longa.
Abertura do Comércio: condições do mercado.
Condições de mercado - uma longa chamada seria colocada se você tiver uma hipótese otimista do mercado / subjacente; as opções de chamadas longas são negociadas quando um investidor espera que o preço do subjacente tenha um movimento significativo para cima.
IV Classificação como exibido na página comercial do tastyworks.
Classificação IV - é melhor colocar chamadas longas em subjacentes com baixa classificação IV. Por que é isso? O débito pago (o preço pago pela opção) será menor para os subjacentes com uma baixa classificação IV em oposição a uma alta classificação IV. À medida que a volatilidade implícita aumenta, o mercado está indicando um maior alcance esperado do movimento no subjacente. Portanto, os vendedores de opções exigem um prêmio mais alto porque os subjacentes com uma classificação alta de IV são muito mais propensos a ter mudanças de preço maiores e vice-versa.
Fechar o Comércio.
Para fechar uma longa chamada, um investidor pode fazer uma das três coisas:
Aguarde até que expire a longa chamada - caso em que o preço do estoque no final no prazo de validade determina a quantidade de lucro / perda ocorrida no comércio. Vender uma chamada antes do vencimento - caso em que o preço da opção no momento da venda determina a quantidade de lucro / perda ocorrida no comércio. Faça uma chamada prolongada - receba 100 ações no preço de exercício da opção.
A estratégia de saída depende do objetivo do investidor, mas para os investidores que não possuem o capital necessário para comprar o estoque, as opções 1 e 2 são as únicas opções (sem trocadilhos).
Quando as opções serão atribuídas a ações.
Com uma opção de chamada longa, você não será automaticamente atribuído estoque. Em qualquer ponto, você tem o direito de exercer a longa chamada e comprar as 100 ações acordadas ao empreender o contrato de opção, mas você não precisa exercer esse direito.
Se você tiver dúvidas adicionais sobre chamadas longas, solte-as nas seções de comentários ou atire em nossa equipe de suporte um e-mail no support @ tastytrade.
A maioria dos investidores está familiarizado com os ganhos, mas menos conhece as diferentes estratégias e considerações ao investir em uma empresa com ganhos futuros. Nesta publicação, você aprenderá sobre os ganhos, a terminologia associada aos ganhos e a forma como você pode colocar um "comércio de ganhos".
Em vez de passar por diferentes posições e estratégias para descobrir de que maneira você precisa do mercado para ganhar dinheiro, o delta irá dar-lhe um instantâneo desta informação para cada posição, estratégia e até mesmo seu portfólio geral. No nível mais simples, o delta (positivo ou negativo) nos diz de que maneira queremos que o subjacente vá ganhar dinheiro.
O preço de greve é um importante conceito de negociação de opções para entender. Esta publicação irá ensinar-lhe sobre os preços de exercício e ajudá-lo a determinar como escolher o melhor.
As opções envolvem riscos e não são adequadas para todos os investidores. Leia Características e Riscos de Opções Padronizadas antes de decidir investir em opções.
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Como trocar opções perto da expiração.
20/11/2009 12:01 am EST.
Se você está procurando grandes e muito rápidos benefícios de opções e mdash, e, de fato, quem não é o nosso cliente, considere comprar opções de vencimento.
"Mas, Ken, não estão expirando as opções mais arriscadas?" Bem, fico feliz que você tenha perguntado.
Em alguns casos, a resposta é sim, mas esse risco deve-se principalmente ao fato de que, durante a última semana antes da expiração, as opções muito próximas do dinheiro podem fazer movimentos dramáticos em valor muito rapidamente - muitas vezes dentro de um ou dois dias.
A recompensa, no entanto, é que comprar esses tipos de opções pode gerar algumas das maiores home runs que você já terá. E, ao contrário da temporada de lucro, que só acontece trimestralmente, os ciclos de expiração ocorrem mensalmente, então você ganha dúzias de oportunidades por ano para aproveitar essas oportunidades de lucro de última hora!
As melhores opções para comprar no que eu chamo de "reproduções de expiração" são opções de índice, como opções no índice S & P 100 (OEX). A chave para o sucesso nesta estratégia é comprar em fraqueza no preço da opção. Você também deve tentar comprar opções com menos de US $ 1, cujos instrumentos subjacentes estão negociando muito perto do preço de exercício.
Mas seja avisado; você pode sofrer um número razoável de perdas com esta estratégia, mas apenas uma grande jogada no preço do índice pode lhe dar o jackpot de uma vida inteira. Você pode tentar testar esses negócios no papel por um tempo para ver os resultados desse tipo de jogo.
Nas jogadas de vencimento, você está apostando na volatilidade surpresa que balança o preço de um estoque ou índice e mdash e, portanto, a opção & mdash; em seu favor. E com o atual nível de volatilidade, a nossa capacidade de aproveitar as variações de preços é maior do que quando o mercado está a negociar plano ou mesmo quando está escalando previsivelmente.
Gire US $ 12,50 para US $ 100 em Just One Day!
Embora eu favoreça opções de índice para jogos de expiração, isso não impede o poder das opções de equidade como um ótimo recurso. Recentemente, eu estava assistindo partes da IBM Corp. (IBM) movendo-se em um intervalo de negociação de três pontos todos os dias, à medida que expirava sexta-feira.
O call-to-the-money call (ou seja, a opção com o preço de exercício mais próximo do valor de mercado das ações) estava movendo-se para frente e para trás entre um máximo de US $ 1, até 12,5 centavos, com apenas dois dias antes da expiração das chamadas.
Ao ver isso, resolvi inserir um pedido para comprar a chamada em 12,5 centavos, e o pedido foi preenchido durante o dia, após o que estabeleci uma ordem para vender a opção em US $ 1. Dada a volatilidade da negociação, com esses balanços de mais de 85 centavos, houve uma chance decente de que este "tiro longo" pudesse ser alcançado.
Meu pedido foi preenchido algumas horas depois, me dando um ganho de 700%.
Se eu não tivesse entrado na ordem de venda, eu perderia meu investimento original, já que a opção acabou expirando sem valor. É necessária uma ação rápida com esta estratégia, então, se você sabe que você terá tempo para monitorar sua conta de negociação quando a expiração se aproximar, esta é uma ótima jogada. Mas lembre-se, você só deve usar o seu "dinheiro Vegas" - isto é, o dinheiro que você pode perder, porque muitas vezes, as jogadas de expiração são uma aposta de tudo ou nada. (Falando em que, The Traders Expo em Las Vegas está acontecendo agora, mdash, espero vê-lo lá!)
Durante a vida de uma opção, seu preço baseia-se em uma variedade de fatores, incluindo o preço do instrumento subjacente, bem como algo chamado valor de tempo. Essencialmente, o valor do tempo significa que quanto mais longe uma opção é da expiração, mais tempo ele deve se mover para rentabilidade e, portanto, mais provável é se tornar um vencedor.
À medida que a expiração fecha, os valores das opções decrescem muito mais rápido. Quanto mais profundo do dinheiro a opção é, melhor as chances de que ele irá terminar de forma rentável. Comprar opções de vencimento que estão no dinheiro é mais um risco porque um dia imprevisível nos mercados pode significar que a opção salta em seu favor ou parafusos na direção oposta. A boa notícia é que, se você puder entrar em um mergulho dramático, como fiz no exemplo da IBM, custaria apenas US $ 12,50 por contrato. E para o ganho potencial de mais de US $ 85 por contrato, a recompensa justificou o risco.
MAIS: Que diferença alguns dias podem fazer.
Que diferença alguns dias podem fazer.
Não é possível decidir quais as opções de capital para investir à medida que a hora da bruxa se aproxima? Aproveite então a volatilidade nos mercados globais, estabelecendo jogadas nos índices mais amplos.
Usando essa estratégia de expiração, comprei algumas opções de chamada no S & amp; P 100 (OEX) uma semana antes do vencimento em 38 centavos. Então, com três dias antes do vencimento, tive que fazer uma viagem de negócios inesperada, então eu encerrei a posição em 75 centavos e mdash, 93% acima do meu preço de compra. Embora tenha sido um ótimo retorno, eu poderia ter experimentado ainda mais uma vantagem, graças a outro pico no mercado, em um curto espaço de tempo.
No vencimento, o índice estava negociando sete pontos no dinheiro da opção de compra. (Ou seja, estava negociando US $ 7 acima do preço de exercício da chamada que eu havia comprado.) Se eu tivesse mantido o cargo, meu ganho teria sido quase 2.000%!
Tenha em mente que, se as suas opções tiverem um valor de 5 centavos ou mais (para ações), ou um cêntimo ou mais (para opções de índice), ao expirar, a opção Clearing Corp. permite um procedimento chamado "exercício por exceção" em que seu corretor pode exercer suas opções em seu nome se você não o instruiu de outra forma.
Nesse caso, como a opção de possuir uma opção de compra oferece o direito de comprar ações ao preço de exercício, seu corretor compraria o número equivalente de ações para seus contratos de opções. (Ou seja, se você tem dez contratos de opções, você controla 1.000 ações, portanto, você seria o proprietário dessas 1.000 ações.) É por isso que é importante fechar suas posições ou garantir que seu corretor saiba fechar a opção e não exerci-lo.
Se você comprar opções de vencimento, certifique-se de comprar opções realmente baratas, e particularmente de fraqueza, onde ainda existe uma chance justa de que o índice ou o preço das ações possam trocar pelo preço de exercício e, assim, mover a opção no dinheiro.
Você precisa de muita paciência, bem como uma alta tolerância às perdas, para jogar o jogo de opções de expiração. E provavelmente haverá muitos meses em que você não encontrará oportunidades. No entanto, se o jogo for jogado corretamente, essa estratégia de longo alcance pode lhe dar a emoção de algumas grandes recompensas.
Por Ken Trester, fundador, Institute for Options Research.
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Gerenciando operações de opções antes da expiração.
04/11/2018 8:00 am EST.
O especialista Ron Ianieri explica as diferentes estratégias que os comerciantes utilizam para ampliar os lucros ou reduzir as perdas em torno do dia do vencimento das opções.
Como você sabe, a terceira sexta-feira de cada mês é conhecida como "vencimento sexta-feira". Gostaria de falar com você sobre como gerenciar suas posições durante esse período muito ativo para comerciantes de opções.
Como comprador de opção, quer chamadas ou colocações, você tem direito, mas não uma obrigação quando se trata de como deseja sair de uma posição de opção. Isso significa que, em qualquer momento durante a vida de seu contrato de opção, você pode escolher:
Feche sua posição e obtenha os lucros ou restrinja suas perdas. Você pode "exercitar", & quot; o que significa que você diz ao seu corretor que quer comprar ações na greve de opção (se for uma opção de compra) ou vender ações na greve (se for uma opção de venda).
Muitas pessoas compram opções com uma das duas intenções: elas podem se tornar compradas (comprar) (se compraram uma chamada) ou "colocar" (vender) suas ações longas existentes (se compraram uma venda) a outra pessoa ao preço de exercício de suas respectivas opções.
Mas lembre-se, se você não quiser acordar na manhã de segunda-feira após o vencimento com uma posição de estoque que você pode ou não querer (ou que você pode ou não pode pagar), você deve instruir seu corretor de antemão que você não quer exercer sua opção se terminar em dinheiro.
Melhor ainda, você pode fechar a opção (ou seja, "vender para fechar" e "diretamente"). Dessa forma, assim que seu pedido for preenchido, o comércio é completamente encerrado, e você não tem mais nada a ver com a opção ou o estoque subjacente.
No entanto, e se essa posição fosse rentável, e você simplesmente ficou sem tempo com seu comércio?
Rolling Your Option Position.
Quando você está em uma posição vencedora, e parece que a posição vai continuar a seu favor, mas o tempo está acabando devido à expiração, você não precisa dizer adeus à sua série vencedora.
Quando você deseja continuar lucrando com uma posição que está se movendo em seu favor, você tem a capacidade de bloquear seus lucros ao se expor a vantagem adicional, com uma técnica que chamamos de "rolando". & Quot;
Na verdade, você não precisa esperar até a semana de vencimento para rolar. & Quot; Se você está sentando um bom lucro em uma opção que expira seis meses a partir de agora, não há motivo para esperar seis meses para fechar sua posição e arriscar-se a perder todos os ganhos que você fez.
Quando você rola, você bancar seus lucros e usar seu capital de investimento original para comprar outra opção em um mês de vencimento adicional. Se o estoque continuar aumentando, você pode "rolar" e suas chamadas para um preço de ataque mais alto, ou "rolar para baixo" para um ataque mais baixo se você estiver usando puts. Você pode manter o impulso durante o tempo que seu estoque está sendo executado (ou caindo).
Em outras palavras, você tem uma oportunidade incrível de bloquear seus lucros e limitar seu risco, mantendo a mesma posição de tamanho.
Quando meus amigos do comerciante de ações me contam quanto melhores estoques são opções, lembro-lhes sobre o rolamento para proteger os lucros em uma posição vencedora e se posicionar para obter mais lucros (o que você não pode fazer com qualquer outra garantia além das opções). E eu ganho esse argumento sempre!
O Rolling funciona para opções longas, mas e quando você está vendendo opções contra uma posição de estoque longo (ou opção) para gerar renda?
Expiration and Option Writers.
Quando você vende opções contra suas ações longas (ou outras opções longas) para colecionar o prêmio, enquanto os estoques estão parados ou simplesmente se movendo devagar, você faz isso para aproveitar a decadência do tempo (ou seja, a erosão do valor extrínseco que ocorre mais rapidamente quando expirar aproxima-se).
Você coletará prémio quando você iniciar a posição (ou seja, você "vende para abrir" a opção). E, se a posição funcionar em seu favor, o valor da opção irá diminuir.
Eu sempre estou surpreso ao ouvir os vendedores de opções que debatem se deseja fechar a posição antes do vencimento (ou seja, "comprar para fechar" a opção) ou simplesmente deixá-la "expirar sem valor" se a posição for conforme o esperado eo valor da opção declina.
Em primeiro lugar, se você estiver em uma posição de chamada coberta, é uma estratégia repetitiva que você faz mês após mês. Portanto, não deve ser um problema para fechar a posição de expiração antes de iniciar o novo.
No entanto, se você não está planejando continuar a posição (eu posso perguntar, por que não?), O risco de não expirar sem valor é por que você fecha a posição. Em vez de assistir e aguardar a opção de expirar, é melhor comprá-lo de volta. As possibilidades são, você obteve a parte do leão do valor fora da opção, então é realmente bom comprá-lo de volta por uma pequena perda.
A volatilidade tende a diminuir durante a semana de vencimento, à medida que os comerciantes e os investidores tomam suas posições antigas "fora do quadro" e ficam reposicionados em novos meses de vencimento e / ou greves. Isso poderia transformar o preço da sua opção na direção errada!
Se o estoque estiver negociando perto de sua greve de opção, você está assumindo um grande risco ao deixar sua posição para o destino dos deuses de expiração. Os preços de rodagem do mês da frente e do dinheiro podem mudar muito rapidamente.
Em outras palavras, a opção pode valer 10 centavos agora, mas pode disparar até US $ 1 no vencimento. Isso é o risco que você poderia ter & mdash; e deveria ter & mdash; removido da tabela. Isso faz o caso por não esperar até 3:59 p. m. Oriente na sexta-feira para chamar seu corretor para fechar!
Anteriormente, falamos sobre "exercícios", "quot; qual é o direito do comprador, mas o comprador não é obrigado a exercer.
Então, quem é obrigado no relacionamento comprador / vendedor? É o indivíduo que vendeu a opção que é obrigado a cumprir a obrigação que eles receberam para assumir.
Com opções de estilo americano (a maioria das ações), os compradores de opções têm o direito de exercer sua opção a qualquer momento durante a vigência do contrato; os vendedores são designados quando o comprador se exercita.
Como vimos no nosso exemplo de chamada coberta, o vendedor de opções estava vendendo chamadas contra uma posição de estoque longo. Você nunca quer ser opções curtas, a menos que você tenha algum tipo de hedge caso a posição vá contra você.
A estratégia de chamada coberta é melhor usada em um estoque que está em uma tendência de alta moagem lenta. Como o gravador de chamadas, você também pode lucrar se o estoque permanece quieto ou mesmo se ele mude um pouco.
No entanto, se a chamada se mover no dinheiro no vencimento (ou seja, em vez de diminuir o valor, começa a ganhar valor intrínseco, ou o valor pelo qual está no dinheiro), você corre o risco de ter alguém que comprei essa mesma opção quer exercê-la, o que significa que você, como vendedor, teria que vender ações a eles no preço de exercício.
As boas notícias? Você possui as ações e pode cumprir a obrigação. As más notícias? Você está fora de sua posição!
Agora, não culpe o seu corretor por tirá-lo da sua posição. Na verdade, é a opção Clearing Corp. (que garante os dois lados de uma troca) que leva as pessoas que são curtas e que faz uma "loteria aleatória" para determinar quem cumprirá a obrigação do comprador.
Para evitar a atribuição, você pode comprar sua opção curta a qualquer momento. Se você precisasse de outro motivo para fechar suas opções de vencimento, lembre-se de que, se sua opção curta for in-the-money e você ainda não tiver sido atribuído, você estará no vencimento.
A expiração não significa que a oportunidade se desencadeia.
A expiração das opções parece muito mais assustadora do que realmente é. Tente pensar nisso em uma luz mais positiva e realista: a expiração deve servir como seu lembrete para "casa limpa" na sua conta de opções. Você não precisa assistir os mercados de momento a momento enquanto eles estiverem abertos, mas vale a pena verificar com mais freqüência do que você faria com suas participações de longo prazo.
Como um investidor de opções, você está gastando menos dinheiro para controlar a posição do mesmo tamanho em um estoque para capturar ganhos muito mais rapidamente do que o investidor de ações tradicional pode ser capaz de ver.
Você não quer perder a oportunidade de lucrar com o banco enquanto você os tem, para ajustar as posições perdidas enquanto ainda há algo para trabalhar e para se reposicionar para retornos ainda melhores nas semanas e meses vindouros.
Quando você pensa & quot; expiração, & quot; pense "oportunidades" para ganhar mais dinheiro!
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Recarregando suas Opções.
Então, você comprou ou vendeu uma opção para abrir uma posição longa ou curta. E agora?
Resultados da opção: ano civil de 2008.
Fonte: Opções Clearing Corporation.
Alguns comerciantes de opções iniciais pensam que, a qualquer momento, você compra ou vende opções, você eventualmente terá que negociar o estoque subjacente. Isso simplesmente não é verdade. Na verdade, existem três coisas que podem acontecer.
Você pode comprar ou vender para & ldquo; close & rdquo; a posição antes do vencimento. As opções expiram fora do dinheiro e sem valor, então você não faz nada. As opções expiram no dinheiro, geralmente resultando em uma negociação do estoque subjacente se a opção for exercida.
Existe um equívoco comum segundo o qual o # 2 é o resultado mais freqüente. Não tão. O resultado # 1 é realmente o mais freqüente. É por isso que faz tanto sentido que alinhamos n. ° 1.
Se você tem um comércio que está trabalhando a seu favor, você pode efetuar o pagamento fechando sua posição no mercado antes da expiração da opção. Por outro lado, se você tem um comércio que está indo contra você, está certo para cortar e correr. Você não precisa ter que esperar até a expiração para ver o que acontece.
O fato de que os contratos de opções podem ser abertos ou fechados em qualquer ponto antes da expiração nos leva ao conceito misterioso e mal interpretado chamado interesse aberto.
Aprenda dicas comerciais e amp; estratégias.
dos especialistas da Ally Invest.
As opções envolvem riscos e não são adequadas para todos os investidores. Para obter mais informações, reveja o folheto Características e Riscos de Opções Padronizadas antes de começar as opções de negociação. Os investidores de opções podem perder o montante total do investimento em um período de tempo relativamente curto.
As várias estratégias de opções de perna envolvem riscos adicionais e podem resultar em tratamentos fiscais complexos. Consulte um profissional de impostos antes de implementar essas estratégias. A volatilidade implícita representa o consenso do mercado quanto ao nível futuro de volatilidade do preço das ações ou a probabilidade de atingir um preço específico. Os gregos representam o consenso do mercado quanto à forma como a opção reagirá às mudanças em certas variáveis associadas ao preço de um contrato de opção. Não há garantia de que as previsões de volatilidade implícita ou os gregos sejam corretas.
A Ally Invest fornece investidores auto-orientados com serviços de corretagem de desconto e não faz recomendações ou oferece conselhos de investimento, financeiros, legais ou tributários. A resposta do sistema e os tempos de acesso podem variar de acordo com as condições do mercado, o desempenho do sistema e outros fatores. Você sozinho é responsável por avaliar os méritos e os riscos associados ao uso dos sistemas, serviços ou produtos da Ally Invest. O conteúdo, a pesquisa, as ferramentas e os símbolos de estoque ou opção são apenas para fins educacionais e ilustrativos e não implicam uma recomendação ou solicitação para comprar ou vender uma garantia específica ou se envolver em qualquer estratégia de investimento específica. As projeções ou outras informações sobre a probabilidade de vários resultados de investimento são de natureza hipotética, não são garantidas para exatidão ou integridade, não refletem resultados reais de investimento e não são garantias de resultados futuros. Todos os investimentos envolvem risco, as perdas podem exceder o principal investido e o desempenho passado de uma segurança, indústria, setor, mercado ou produto financeiro não garante resultados ou retornos futuros.
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Ao segurar uma opção até a data de validade, você paga automaticamente quaisquer lucros, ou você tem que vender a opção e pagar comissões?
A realização de uma opção através da data de validade sem venda não garante automaticamente lucros, mas pode limitar sua perda. Por exemplo, se você comprar uma opção de compra para ações A, que atualmente é negociada em US $ 90, uma decisão deve ser tomada sobre se exercer a opção em sua data de validade, vender a opção ou deixar a opção expirar. Digamos que o preço das ações subiu para US $ 100 e o custo da opção é de US $ 2. Se uma decisão for feita para exercer a opção, o lucro que seria feito é de US $ 100- $ 90- $ 2 = US $ 8.
É importante lembrar que alguns tipos de opções permitem que o titular exerça a opção em momentos específicos. Uma opção de estilo americano não tem restrições. Pode ser exercido a qualquer momento entre a data de compra e a data de validade. Uma opção de estilo europeu, no entanto, só pode ser exercida no vencimento e as opções de Bermuda têm períodos específicos quando o exercício é permitido.
Se a decisão for feita para vender a opção, o lucro obtido poderá ser ligeiramente superior. Se a opção for vendida antes da data de validade, a volatilidade implícita e o número de dias restantes antes do vencimento podem aumentar o preço da opção. Vamos assumir que o preço é maior em 10 centavos. O lucro obtido será de US $ 10,10 - US $ 2 = US $ 8,10. A decisão de vender a opção assume que está no dinheiro. Se a opção estiver fora do dinheiro, então, exercitar a opção não faz sentido porque o dinheiro será perdido se o estoque for vendido no mercado.
Um cenário que exige a expiração da opção ocorre quando você está segurando uma posição curta em uma opção que está fora do dinheiro. Se você tiver uma opção de venda curta que vale $ 2, o fechamento da posição custará US $ 2 com mais comissão. No entanto, deixar a opção expirar só custará US $ 2. Nesse caso, nenhum lucro é feito, mas as perdas foram limitadas.
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